北京哪里治疗白癜风 http://pf.39.net/bdfyy/bjzkbdfyy/财年阿里巴巴业务板块调研报告
导语
同样是服务个人和企业，但提供的服务内容在不断丰富，基于阿里电商平台业务的基因，未来的扩张也会更多采用平台模式。平台业务模式的核心是数据的掌控，未来阿里会变成向多个领域进击的巨人，成为数据的王国。
一、阿里“1+3”业务板块：核心电商业务加三大潜力业务
阿里巴巴是国内最大的电商平台，位列中国互联网巨头“BAT”之一。年财年收入已达到亿元，同比增长57%，5年复合增速51%。从财年起，阿里将其业务分为四大板块：
核心电商业务（由国内外的零售、批发电商平台以及营销平台构成）；
云计算业务（阿里云）；
数字媒体与娱乐业务（优酷土豆、UC网页等）；
创新业务及其他（包括YunOS、高德地图、钉钉等）。
核心电商业务目前仍是阿里的主要收入来源，其他业务增长潜力较大。财年电商板块的收入为亿元，占总营收的85%（、年财年的占比均在90%以上）。
其他业务板块也处于快速的增长期，云计算业务财年增长%至67亿元，数字媒体娱乐业务收入增长%至亿元，创新类和其他业务收入增长65%至30亿元。三大潜力业务是阿里生态的重要环节，不仅可以服务于阿里核心电商业务，也有望成为阿里未来收入增长的新引擎。
阿里起家于电商平台业务，当电商GMV从高速增长向中速增长的过程中，阿里业务需要进一步向横向、纵向两个维度扩张。
横向扩张指的是核心电商业务继续增长：来自买家、卖家的增长，以及买卖双方商品信息匹配效率的提升（货币化率的提升）。
纵向扩张指的是业务链的延伸：前端基于个人用户除了商品零售之外，向视频、文娱、医疗、金融等领域拓展；后端基于企业开始提供“物流、信息”的服务，如菜鸟物流和阿里云。
同样是服务个人和企业，但提供的服务内容在不断丰富，基于阿里电商平台业务的基因，未来的扩张也会更多采用平台模式。平台业务模式的核心是数据的掌控，未来阿里会变成向多个领域进击的巨人，成为数据的王国。
二、横向扩张：电商平台业务是阿里增长的主引擎
1.电商平台收入以国内零售市场为主
电商平台收入主要来自广告和佣金，FY收入增速45%。阿里巴巴目前是国内最大的电商平台（市场份额在75%以上），电商平台业务（收入规模1,亿元，在阿里收入总量中占比85%）也是阿里收入占比最大的业务。
从收入模式上看，主要有广告营销费用、交易佣金、会员费、增值服务等，其中的广告费用和交易佣金占了总营收的80%；从收入构成上看，电商平台的收入绝大多数来自国内（国内收入占比近5年维持在90%左右），而国内收入中，零售平台的收入又占了大头。
网购交易规模增速开始放缓，未来增长将依赖于货币化率的提升。国内的网络购物市场已经度过了最快的增长期，网购交易规模的增速开始趋缓，阿里的GMV增速也从财年的62%下降到财年的22%，但是货币化率（收入/GMV）逐步提升，财年已经达到3.03%，同比增加0.44个百分点。
GMV增速低于电商收入增速的剪刀差主要来自两个方面：移动端红利，移动端用户使用虽然碎片化，但是停留时间更长；天猫卖家数维持40%以上增长，带动了货币化率的提升。
2.电商收入解析：佣金和广告
核心电商业务的收入七成来自广告营销服务，三成来自交易佣金。阿里国内零售平台主要有淘宝和天猫（包括天猫国际和聚划算），主要的商业模式是商户在阿里的平台上开设店铺，使用阿里的营销广告服务，阿里收取广告费用，广告的收入约占国内零售收入的65~70%；
另外针对天猫商户及聚划算平台上销售的卖家，淘宝还会根据交易额提取一定比例的佣金，佣金率大约为0.4~5%，佣金收入的占比电商业务约为30%；此外，还有一些其他费用，例如淘宝旺铺的使用费等，但占比很小（2%左右）。
受益于天猫卖家红利，佣金收入维持高增长
佣金率较为稳定，佣金收入未来仍有提升空间。阿里根据交易额按比例向天猫的商户提取交易佣金，扣点率为交易额的0.4~5%，此外还会对天猫的商户收取年费，每年1~6万元；
除使用聚划算的淘宝商家也需缴纳交易佣金外，淘宝商户不缴纳佣金和年费。由此来看，佣金收入的影响因素主要有两点，一是佣金率，二是交易规模，尤其是天猫的交易规模：
佣金率较为稳定：天猫的交易佣金率（佣金收入/交易额）近年来保持在2~2.5%左右的水平。而比较各个品类的扣点率可以发现，天猫的扣点率普遍比京东的低3%左右（例如天猫服装品类的扣点率是5%，京东是8%）。
天猫交易规模持续提升：天猫交易额的绝对规模和占比均在快速提升，财年的交易额为1.57万亿，占国内零售交易额的42%。
从供给端来看，是由于大量国内与国际的知名品牌进驻天猫，截至年3月，进驻天猫的品牌数已超过10万家；从需求端来看，是由于消费升级，顾客对产品的品质与品牌重视程度提升，天猫相较于淘宝更能迎合消费者的需求，预计天猫交易额未来持续维持高增长。
跨平台用户信息搜集系统是提升广告收入的关键
广告收入是未来电商平台收入的主要增长来源。阿里的广告营销服务可以分为四种：
P4P直通车：淘宝/天猫搜索页的竞价排名，买家搜索一个关键词，设置了该关键词的商品就会在淘宝直通车的展示位上出现，当买家点击了推广的商品时，会进行扣费，单位扣减费用是由商户竞价得出；
广告展示位：通常在淘宝/天猫首页、各级子页面、确认收货页面等，以焦点图、banner、文字链等形式出现，有品牌广告、钻石展位等，适合有更高推广需求的卖家，一般按千人展示成本收费和点击付费；
淘宝客：第三方联盟导流项目，为淘宝和天猫卖家提供站外的流量，帮助推广商品（例如淘宝客在微博、qq等其他平台为商户推广商品），成交后按交易额支付佣金报酬；
聚划算展示位：淘宝/天猫卖家把商品在一定时间段内，把商品放在聚划算促销页面上，要支付上架费。
3.电商平台趋势：向移动端和线下转移
流量从PC端转移到移动端
目前阿里移动端的交易额达占比已达80%。阿里国内电商零售平台的月活跃用户数截至年3月已经突破5亿，有79%的交易是通过移动端完成的。
这种变化一方面是由于移动设备普及率的升级，另一方面是由于网购场景日益丰富，消费者时间趋于碎片化。根据艾瑞咨询的数据，用户在家和在工作地点网购的比例在变小，而在上下班途中与娱乐场所网购的比例在上升。
移动端货币化率首次超过PC端。移动端的盈利能力逐渐显现，近年来收入成倍增长，财年创造的收入占比核心电商业务约80%，且随着移动端盈利能力的提升，货币化率也随之升高，财年移动端的货币化率首次超过PC端。
除了网购平台，社交、娱乐媒体平台也在向移动端转移，而这些平台（
